A Baía da Horta está protegida por dois vulcões unidos a terra por istmos. O primeiro, o Monte Queimado, domina o porto e está unido por um istmo ao Monte da Guia. Do cume do Monte da Guia, próximo da Ermida de Nossa Senhora da Guia, descobre-se a Caldeira do Inferno, antiga cratera invadida pelo mar. Ao descer, tem uma bela vista da cidade e a praia do Porto Pim. A enseada do Porto Pim outrora esteve protegida por fortificações.